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A SpaceX, empresa de foguetes e satélites de Elon Musk, estaria inclinada a listar suas ações na bolsa Nasdaq. Caso avance, a operação poderia resultar na maior oferta pública inicial (IPO, na sigla em inglês) já realizada. As informações são da Reuters, que ouviu quatro fontes familiarizadas com as discussões.
Um ponto considerado importante pela companhia é a inclusão antecipada no índice Nasdaq 100, condição que estaria sendo buscada como parte da estratégia para uma possível listagem na bolsa voltada para empresas de tecnologia. As conversas ainda são confidenciais e os planos podem mudar, disseram duas pessoas ouvidas pela agência de notícias.
Disputa entre as bolsas e o peso do Nasdaq 100
A Reuters já havia informado anteriormente que a SpaceX planeja realizar seu IPO possivelmente já em junho. A New York Stock Exchange (NYSE) também disputa a listagem da companhia, mas nenhuma das duas bolsas foi comunicada sobre uma decisão final, segundo múltiplas fontes.
O Nasdaq 100, administrado pela Nasdaq Inc., é considerado um dos principais índices de referência para grandes investidores institucionais. Ele reúne algumas das maiores empresas de capital aberto do mundo, incluindo gigantes de tecnologia como Nvidia, Apple e Amazon.
O índice subiu cerca de 21% no ano passado e registra leve queda até agora neste ano.
Nova regra da Nasdaq para acelerar inclusões
No mês passado, a Nasdaq apresentou uma proposta de mudança nas regras que pode acelerar a entrada de empresas recém-listadas no Nasdaq 100. A alteração ainda não foi finalizada e pode levar vários meses para entrar em vigor.
Segundo duas fontes da Reuters, a proposta foi pensada para atrair companhias privadas altamente valorizadas, como SpaceX, Anthropic e OpenAI, a escolherem a Nasdaq como local de listagem.
Pela regra chamada “Fast Entry”, uma empresa recém-listada poderia entrar no índice em menos de um mês, desde que sua capitalização de mercado esteja entre as 40 maiores do Nasdaq 100.
Uma das fontes afirmou que a SpaceX busca uma avaliação de cerca de US$ 1,75 trilhão no IPO. Com esse valor, a empresa se tornaria a sexta maior companhia dos Estados Unidos em valor de mercado, considerando os preços atuais das ações.
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Vantagens da inclusão em índices de destaque
Hoje, empresas que estreiam na bolsa normalmente precisam esperar até um ano para se tornarem elegíveis a índices importantes como o S&P 500 ou o Nasdaq 100. Esse período serve para que o mercado avalie se a companhia tem estabilidade suficiente para lidar com o volume de negociações gerado por grandes investidores institucionais.
Entrar em um índice de referência amplia o acesso das empresas a investidores institucionais com grande capacidade de investimento, que costumam comprar participações relevantes para compor fundos indexados. Isso tende a ampliar a base de acionistas e melhorar a liquidez das ações ao longo do tempo.
Embora a NYSE possua um índice semelhante que acompanha suas 100 maiores empresas dos EUA, ele é menos acompanhado pelos investidores, o que torna a presença no Nasdaq 100 particularmente relevante para IPOs de grande porte.
Para executivos e investidores iniciais, uma liquidez maior pode reduzir o impacto de grandes vendas após o fim dos períodos de lock-up, que normalmente duram entre 90 e 180 dias após o IPO. Ainda assim, isso não impede que uma onda significativa de vendas por parte de insiders pressione o preço das ações.
A SpaceX não respondeu aos pedidos de comentário da Reuters. Em fevereiro, a agência de notícias também informou que assessores da empresa procuraram provedores de índices, incluindo a Nasdaq, para discutir a possibilidade de ingressar em índices importantes mais cedo que o habitual.
A estreia da SpaceX na bolsa é vista como um dos principais eventos em um período que pode se tornar um dos mais movimentados para IPOs em anos, com empresas apoiadas por capital de risco, como OpenAI e Anthropic, preparando o terreno para suas próprias aberturas de capital.
